A Netflix alterou sua proposta de aquisição da Warner Bros. Discovery, oferecendo 82,7 bilhões de dólares integralmente em dinheiro. A mudança na estrutura de pagamento, anunciada nesta terça-feira (20/01), mantém o valor total da transação e recebeu apoio unânime do conselho da controladora da HBO.
A gigante do streaming compete com a Paramount, que mantém uma proposta concorrente de 77,9 bilhões de dólares pela empresa.
Acompanhe tudo o que acontece no Brasil e no mundo: siga a TMC no WhatsApp
Com a nova estrutura, a Netflix pagará 27,75 dólares por ação da Warner integralmente em dinheiro. A proposta anterior combinava 23,25 dólares em dinheiro e 4,50 dólares em ações da própria Netflix por papel.
A estratégia fortalece a posição da Netflix na disputa pela WBD. O pagamento integral em dinheiro garante aos acionistas da Warner um valor fixo por ação, eliminando riscos relacionados às oscilações dos papéis da compradora.
As ações da Netflix reagiram positivamente à mudança, com alta de 1,53% no pré-mercado desta terça-feira. Os papéis acumulavam queda de aproximadamente 15% desde o anúncio inicial do acordo.
A disputa envolve três gigantes do entretenimento global. A WBD desperta interesse por seus estúdios de cinema e televisão, além do extenso catálogo que inclui franquias como “Game of Thrones”, “Harry Potter” e os super-heróis da DC Comics.
A negociação acontece nos Estados Unidos e pode impactar o mercado de streaming mundial, considerando o alcance global das empresas envolvidas.
A oferta da Netflix, equivalente a R$ 445,7 bilhões na cotação atual, elimina o mecanismo “collar knock-in”. Este dispositivo seria necessário em operações com pagamento parcial em ações para proteger as partes contra flutuações no valor dos papéis entre o anúncio e a conclusão do negócio.
A Warner planeja separar suas operações em duas empresas com ações negociadas em bolsa: Warner Bros. e Discovery Global. O processo deve ser finalizado em seis a nove meses, antes da conclusão da transação com a Netflix. A efetivação depende da cisão da Discovery Global, das aprovações regulatórias e do aval dos acionistas da WBD.
A Warner já rejeitou formalmente a proposta da Paramount, mesmo após esta ter revisado os termos para convencer os acionistas.
Leia mais: Brasil tem única marca entre as 500 mais valiosas do mundo; saiba qual
David Zaslav, presidente e CEO da Warner Bros. Discovery, comentou: “o acordo de fusão aproxima ainda mais a união de duas das maiores empresas de narrativa do mundo”.
Ele acrescentou: “Ao nos unirmos à Netflix, combinaremos as histórias que a Warner Bros. contou e que cativaram a atenção do mundo por mais de um século, garantindo que o público continue a apreciá-las por muitas gerações.”
Ted Sarandos, co-CEO da Netflix, afirmou: “O Conselho da WBD continua a apoiar e a recomendar unanimemente a nossa transação, e estamos confiantes de que ela trará o melhor resultado para acionistas, consumidores, criadores e toda a comunidade do entretenimento”.
